2025年9月16日，Hesai Group（以下簡稱“禾賽科技”或“公司”，股票代號：2525.HK）成功完成雙重主要上市於香港聯交所掛牌。此次禾賽科技於香港雙重主要上市為2023年以來首個中概股美股回歸香港上市的案例，也是自2021年8月以來第一單發行規模超過5億美金的中概股回歸項目。招銀國際擔任禾賽科技香港雙重主要上市的聯席保薦人、聯席整體協調人、聯席全球協調人、聯席帳簿管理人。
禾賽科技此次全球發行19,550,000股（占發行後總股本的12.8%，假設超額配售權未獲行使），發行價格定於每股212.8港元，相較9月10日美股收市價折扣為1.6%，為中概股回歸香港資本市場上市項目中第三低的折扣，總募集金額約41.6億港元（假設超額配售權未獲行使）。本次發行共引入6家基石投資者，分別為Hillhouse Group管理的HHLRA Advisors, Ltd.認購5,000萬美元、WT Asset Management Limited認購3,000萬美元、泰康人壽保險有限責任公司認購2,800萬美元、宏達集團（香港）有限公司認購2,000萬美元、Grab Holdings Limited認購1,000萬美元、Commando Global Fund認購1,000萬美元，總認購金額占基礎發行規模約27.7% （假設超額配售權未獲行使）。禾賽科技本次發行獲得了市場的廣泛關注，香港公開發售實現近170倍超額認購，國際配售部分獲得超14倍超額認購，受到香港資本市場投資人的熱烈歡迎。
禾賽科技是一家三維雷射雷達（LiDAR）解決方案的全球領導者。公司設計、開發、製造及銷售先進的雷射雷達產品。公司的雷射雷達產品廣泛應用於以下方面（i）配備高級駕駛輔助系統的乘用車或商用車，及（ii）提供客運及貨運移動服務的自動駕駛車隊、機器人及其他非汽車行業，例如自動導引車╱自主移動機器人、配送機器人、農業車輛、港口與堆場自動化等廣泛的工業應用以及靜態應用。憑藉先進的ASIC及其他雷射雷達技術、專有的自主設計及生產能力以及平臺化架構，公司向不斷擴大的ADAS及機器人市場提供兼顧性能、品質及成本的雷射雷達產品。按收入計，公司於2022年、2023年及2024年均為全球第一大雷射雷達供應商。同時，2024年，公司成為全球首家實現全年淨利潤（非公認會計準則計量）的雷射雷達公司。
招銀國際作為本次交易的聯席保薦人、聯席整體協調人、聯席全球協調人、聯席帳簿管理人，充分發揮服務中概股企業回歸香港上市項目的經驗，在市場推介過程中充分調動體系內多平臺、多管道的資源，對投資者進行全面的覆蓋與充分的教育，向投資者傳遞公司獨特的投資價值及雷射雷達市場未來的增長潛力，在簿記過程中，引入了來自國內外知名長線、中國主權基金、頭部中資私募、頂級對沖基金、產業投資者及私人財富管理等多類型投資者的訂單助力公司順利完成發行。該專案再次展現了招銀國際優秀的客戶服務能力和平臺資源優勢，得到了公司管理層的高度認可。招銀國際憑藉招商銀行和自身的優質投資者網路資源，前後臺部門通力協作，為公司發行定價奠定了堅實的基礎。
本次交易是招銀國際2025年完成的又一里程碑式港股上市項目，也是招銀國際作為聯席保薦人服務中國科技及自動駕駛產業鏈企業的傑出代表之作，鞏固了招銀國際在TMT行業尤其是自動駕駛及雷射雷達行業的領先地位，並進一步積累了招銀國際服務中概股回歸香港上市的專案經驗，突出了招銀國際在港股市場的絕對領先地位。
資料來源：招股書及公司公告
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