交易概述
2026年6月30日，浙江來福諧波傳動股份有限公司（以下簡稱“來福諧波”或“公司”，股票代碼：3952.HK）成功於香港聯交所掛牌上市。招銀國際擔任公司首次公開發行的獨家保薦人、獨家整體協調人、獨家全球協調人、獨家帳簿管理人及獨家牽頭經辦人，憑藉豐富的執行經驗、緊密的市場行銷工作、優秀的客戶服務能力及多平臺、多管道資源優勢，招銀國際助力公司自遞交上市申請至成功發行上市，全程用時短於6個月，高效登陸港股市場。
本次來福諧波全球發行13,441,900股股份（超額配售權行使前），最終發售價定為每股85.50港元，對應募集資金規模約11.5億港元（超額配售權行使前）。招銀國際作為項目的獨家保薦人和唯一承銷商全程主導市場銷售推進及投資者對接工作，成功為公司引入10家頭部基石投資者，囊括頂尖外資長線基金、中資頭部公募基金、優質私募股權機構及頂級對沖基金等多類型港股活躍投資者，具體包括：Oaktree 橡樹資本、Alphahill 明山資本、嘉實國際資產管理、CDH 鼎暉投資、易方達基金、Eurus Holdings (Orix Asia)、Lake Bleu清池資本、君宜香港、Factorial Master Fund、Oasis Fund，合計認購5,500萬美元，占超額配售權行使前發行規模超37.5%，為專案最終的成功發行構建了堅實基礎。
來福諧波是中國領先的機器人精密傳動核心部件提供商，專注於諧波減速器技術。公司提供覆蓋諧波減速器、關節模組、機械臂及自動化工作站的全面產品組合，產品主要應用于人形機器人和工業機器人領域。根據灼識諮詢的報告，截至2025年12月31日，來福諧波是國內僅有的兩家已實現人形機器人用諧波減速器交付並進入量產階段的製造商之一。同時，按2025年出貨量計，來福諧波在中國機器人諧波減速器提供商中排名第二，市場份額達21.4%。
來福諧波的營業收入2025年達到人民幣2.6億元，較2024年同期增長142%。
招銀國際作為本次項目的獨家保薦人、獨家整體協調人、獨家全球協調人、獨家帳簿管理人及獨家牽頭經辦人，在市場推介過程中充分調動體系內多平臺、多管道資源，協助公司引入多家高品質長線基金投資者的優質訂單，推動了熱烈的簿記勢頭，開簿首日一早即實現簿記覆蓋，國際配售部分最終錄得7.89倍認購。同時，本次交易的香港公開發售錄得近4,578倍認購，展現了市場對公司價值的高度認可。從鎖定優質知名基石投資者、引入多樣化錨定投資者訂單及到對最終發行結構的合理分配，招銀國際團隊為專案的順利發行保駕護航，為公司成功登陸港股資本市場提供了全方位強力支援。該專案再次展現了招銀國際優秀的客戶服務能力，得到了公司管理層的高度認可。
本次交易是招銀國際2026年完成的又一里程碑式港股上市專案，也是招銀國際作為獨家保薦人服務機器人產業鏈的代表之作，鞏固了招銀國際在TMT行業尤其是機器人行業的領先地位，並進一步積累了招銀國際的18C項目經驗，突出了招銀國際在港股市場的領先地位。
資料來源：招股書及公司公告，圖片版權歸發行人持有
免責聲明
本檔僅供參考，投資者應僅依賴此全球發售之招股章程所載資料作出投資決定。版權歸招銀國際及相關內容提供方所有，免責聲明見招銀國際官方網站：http://www.cmbi.com.hk。
