港股大市展望
- 憧憬贸易磋商，港股料随美股高开。港股昨日先跌后升，恒指初段最多跌243点，但尾市大幅反弹，收市倒升88点。主板成交789亿港元，略高于前日。权重股友邦(1299 HK)升1.7%，拉升指数。中生制药(1177 HK)业绩后涨9.8%，是最佳蓝筹。相反，业绩逊预期的蒙牛(2319 HK)跌5.8%，是最弱蓝筹。昨夜美股上涨，三大指数升逾1.2%。中国商务部表示，会以 “冷静态度” 解决贸易争端，促请美国为9月举行的磋商创造条件。市场解读为中国暂不会再推反制措施。不过，《华尔街日报》引述消息人士，美国正就华为涉嫌盗取知识产权展开新一轮调查。消息或令5G及手机设备股波动。恒指今日料随美股高开，短期阻力于25,900，上周高位26,300区有更大阻力。
每日一股：新天绿色能源(956 HK)
- 基本因素：新天主要从事风力及太阳能发电及管道天然气业务。上半年经营溢利同比升32.6%，较我们预期高7.5%，但所得税开支大升一倍，加上非控股权益分派高于预期，令纯利仅升15.4%，低于预期。各业务分部之中，相信天然气可为业绩带来长期增长，动力来自下游工业客户、增加上游气源以稳定利润率、扩展覆盖范围至河北省北部及雄安新区等。我们估计新天未来三年之每股盈利复合年均增长10%，今年预测市盈率仅5.1倍，接近历史低位。预期新天将于今年来发行A股，料将为H股带来估值重估机会。
- 技术分析：8月初股价见底后，似正营造上升通道，中线反弹阻力于近月高位约2.23元。
- 买入：现价 目标：2.23元 止损：1.85元
经济及行业速评
- 业绩符预期，维持买入潍柴。两家机械设备股公布了中期业绩。生产重型卡车及发动机的潍柴动力(2338 HK)上半年盈利同比增长20%，符合预期。虽然二季度重卡行业疲弱，但潍柴季度盈利同比仍有9%增长。我们相信四季度重卡及发动机销售将随基建开支回升，对潍柴维持 “买入” 评级。生产轮式装载机及挖掘机的龙工(3339 HK)上半年核心盈利同比跌1.7%，期内市占率下跌，我们相信公司盈利已见顶，并对轮式装载机行业前景感忧虑。虽然龙工预测市盈率仅5倍，但短期缺乏重估催化剂，维持 “持有” 评级。
