油價再急跌，恒指下試22,800

港股大市展望

• 油價再急跌，恒指下試22,800。港股昨日下挫，油價急跌令市場氣氛趨審慎，恒指跌536點或2.2%，大市成交回升至1,108億港元。藍籌股跌勢全面，僅公用股中電(2 HK)逆市微升。中生製藥(1177 HK)被主要股東減持，股價跌7.9%，是最弱藍籌。昨夜美股再度下挫，道指跌632點或2.67%。憂慮石油供需失衡，6月份紐約期油暴跌逾四成。市場避險情緒升溫，資金流入美元避險，美元指數升穿100。今晚美國將公布原油庫存數據，或會令油價再添波動。恒指過去兩週於24,000以上出現較大阻力，昨日跌穿 “上升楔形” 底部，今日料再隨美股下跌，確認走勢轉弱，料下試4月初低位22,800。

 

每日一股：FI二南方恒指(7500 HK)

• 基本因素：油價持續下挫，有損股市氣氛，亦令人關注能源公司出現倒閉或債務違約的風險。港股方面，近一兩週有多家公司之主要股東配股減持，包括中生製藥(1177 HK)、龍湖地產(960 HK)、中國燃氣(384 HK)及美東汽車(1268 HK)，亦是市場短期見頂的訊號之一。未來幾週中美的的經濟數據料將更全面反映疫情的影響，而企業公布季度業績時，料因疫情而給予較保守的盈利指引，可能會令股市回落。 FI二南方恒指與恒生指數掛鈎，目標是每日的表現與恒指的表現呈兩倍逆向，例如恒指升0.5%，它便跌1%；如恒指跌1%，它便升2%。可以此產品作對沖。
• 技術分析：恒指過去一個月之反彈，已升抵小雙底量度目標24,400及0.382倍黃金比率反彈目標24,200，同時營造了 “上升楔形” 利空形態，期間大市成交下滑，反映上升動力減弱，昨日跌穿楔形底部，走勢轉弱，恐已確認反彈告終，初步下跌目標於4月初低位22,800。
• 買入：8.0元以下        目標：8.56元        止損：7.6元

 

經濟及行業速評

• 人民銀行開展50億元央行票據互換操作。為提高銀行永續債的市場流動性，支持銀行發行永續債補充資本， 4月21日中國人民銀行開展2020年第四期央行票據互換（CBS）操作。本期操作量為50億元，期限3個月，面向公開市場業務一級交易商進行固定費率數量招標，費率為0.10%，首期結算日為2020年4月21日，到期日為2020年7月21日（遇節假日順延）。