全國政協及人大會議 （“兩會”）將分別於5月21和22日開幕。我們就財政、貨幣政策，以及針對性刺激措施作出分析預測。憧憬政策支持，以及參考歷年數據，我們預期消費股成為贏家，工程機械股亦有望跑贏大市。
- 廣泛支持內需及消費，針對性推動基建投資和就業。貨幣政策寬鬆及財政刺激已於兩會前推出以應對疫情，但一些計劃尚未敲定，市場對兩會的關注點料包括全年經濟目標、財政刺激力度、扶持中小微企及最受累疫情的人士之措施等。我們預期政府將繼續廣泛地支持內需及消費，同時針對性地推動基建投資和就業。
- 消費股今年或再次成為贏家。目前全球疫情及中美關係是影響市場表現的兩大因素，不過我們仍可聚焦兩會對不同板塊之影響。歷年數據顯示，消費股在兩會前後大多跑贏大市。考慮到今年的政策支持以及外圍風險，我們相信今年消費股（包括零售、餐飲、汽車、教育、電商等）將繼續受惠兩會，成為贏家。
