- 經濟復甦或崎嶇，新經濟股料續跑贏。美股昨夜表現反覆，個別發展，科技股維持強勢，納指升0.33%，連升五天，但道指跌0.15%，週期性股份受累遜預期的經濟數據。美國勞工部公布, 上週首次申領失業金人數減少5.8萬人，至150.8萬，高於市場預期的129萬。持續申領失業金人數減少6.2萬人，至2,054.4萬，亦高於市場預期的1,985萬。雖然首次申領人數已連續11週回落，但仍較2008-2009年金融海嘯時之高峰高逾一倍。持續申領人數之跌幅亦放緩，維持高企。數據反映近期仍有大量企業裁員，而近期疫情於美國有反彈跡象，可能會阻慢就業市場復甦步伐。港股方面，恒指過去三天於24,100-24,500之間窄幅波動，估計短期內指數仍缺乏方向，板塊表現則繼續分化。市場目前主要關注疫情第二波的風險將有礙經濟復甦，因此估計舊經濟及週期性股份續受壓，互聯網及醫療等新經濟股有望繼續獲追捧。
- 人行逆回購兼憧憬降準，內房股上漲。市場對內地貨幣政策進一步寬鬆的預期升溫。國務院總理李克強前天主持召開國務院常務會議，提出部署引導金融機構進一步向企業合理讓利，進一步通過引導貸款利率和債券利率下調、發放優惠利率貸款等政策，強調要綜合運用降準、再貸款等工具，保持市場流動性合理充裕。人民銀行昨天亦重啟逆回購操作，7天期及14天期逆回購合共釋放1,200億元人民幣資金，扣除昨天到期的金額，淨投放400億元。其中14天期逆回購是2月份以來首次操作，利率向下調整了0.2個百分點，降至2.35厘。貨幣寬鬆的憧憬，刺激內房股昨天普遍上漲，其中大灣區布區較強的中國奧園(3883 HK)、雅居樂(3383 HK)、時代中國(1233 HK)、龍光(3380 HK)均有較大漲幅，且成交顯著增加。我們認為內房市場5月份呈現復蘇跡象，對市場前景審慎樂觀，相信隨着新冠肺炎確診個案下跌，房屋需求將逐步釋放，貨幣寬鬆政策亦會刺激房屋需求，但同時觀注疫情爆發第二波的風險，以及若失業率上升將拖低房屋需求。
個股速評
- 亞盛醫藥提交新藥上市申請，維持買入評級。亞盛醫藥-B (6855 HK)昨天收市後公布，已向中國國家藥品監督管理局提交HQP1351的新藥上市申請(NDA)，用於治療伴有T315I突變的慢性髓性白血病慢性期和加速期患者。若申請獲批，HQP1351有望成為在中國上市的首個第三代BCR-ABL抑制劑。我們認為，亞盛自家研發能力強，擁有包括八項處於臨床階段的小分子候選藥物的產品管線。我們估計，HQP1351將於2021上半年於中國推出市場。我們上調HQP1351的成功概率，並上調公司目標價至61.1港元，維持 “買入” 評級 。
