科技股急升，恒指繼續沿升軌向上

宏觀及行業                                                

• 科技股急升，恒指繼續沿升軌向上。港股昨天急升，恒指升578點或2.31%，主板成交回升至1,617億港元。科技股領漲，一方面跟隨創新高的美股納指向上，另一方面因為恒指服務公司公布下周一推出恒生科技指數，市場憧憬有助吸引資金流入科技股，騰訊(700 HK)及阿里巴巴(9988 HK)升逾7%。螞蟻集團宣布A+H股同步上市計劃，港交所(388 HK)漲近一成破頂。昨夜美股表現反覆，疫苗研發再傳好消息，美國藥廠輝瑞(PFE US)參與研發的疫苗初期測試結果正面，加上歐盟領袖峰會就設立抗疫復甦基金達成共識，以及美元匯價持續回落，均利好股市氣氛，道指升0.60%，但科技股獲利回吐，納指跌0.81%。圖表上，恒指前天短暫跌穿上升軌後，昨天重返其上，中期升勢未破壞，相信新經濟股將繼續帶領指數沿上升軌反覆向上。

  

• 歐菲光被美制裁，舜宇、丘鈦、高偉或受惠。美國商務部公布制裁11間內地企業，包括歐菲光(002456 CH；未評級)。歐菲光是攝像頭模組（市佔率15-20%）、指紋識别模組（25%）及觸控屏之領先供應商。我們預期，歐菲光之客戶或會因而分散供應商風險，部份訂單或會轉移至其主要競爭對手，包括舜宇光學(2382 HK；買入)、丘鈦科技(1478 HK；買入)、高偉電子(1415 HK；未評級)。攝像頭模組方面，歐菲光、舜宇及丘鈦都是Android手機之主要供應商，而高偉及歐菲光是僅有的 iPhone 前鏡頭供應商。指紋識别模組方面，歐菲光及丘鈦分別是內地第一及第二大生產商。

  

個股速評

• 雅生活盈喜，料上半年股東應佔利潤增長逾35%，維持買入。物業管理公司雅生活(3319 HK)昨天收市後發盈喜，估計上半年利潤總額／股東應佔利潤將同比增長不低於50%／35%，主要由於中民未來物業服務及其附屬公司的財務併表令集團之在管物業面積增加，及集團運營效益提升。同時，雅生活建議更改名稱為 “雅生活智慧城市服務”，理由是集團逐步形成多品牌、全業態的綜合物業服務企業，持續探索產業鏈發展機遇，戰略佈局第五大產業板塊 — 城市服務，專注於城市精細化管理。我們維持盈利預測不變，估計2020／2021年每股盈利增長41.3%／20.2%，維持 “買入” 評級。