- 昨晚美股先升后回，今天港股将会跟随。上日港股早市窄幅上落，午后跌幅增加，恒指最多跌187点，收市跌幅收窄至116点或0.44%，大市成交额回升至1,433亿港元。中央政治局会议表示要反垄断，科网龙头股普遍受压，腾讯(700 HK)和美团(3690 HK)股价分别跌2.9%和3.8%，收571元及282.6元。上日美股初段气氛良好，投资者对新一轮纾困方案感到乐观，道指更升至30,325历史高位，但其后传出英国疫情恶化，伦敦周三全面封锁，纽约市也警告未来可能封城，投资者担心未来，道指从高位回落，收市例跌184点，收29,861；标指收3,647，下跌15点。预期今日港股继续调整，恒指支持位26,000点。
- 中国争取在2060年前达到碳中和。中国国家主席习近平在联合国的2020年气候雄心峰会中表示中国力争在2030年前二氧化碳排放达到峰值，并争取在2060年前实现碳中和。我们认为中国未来的环保政策将会加速，对风能及光能的发展将会有利，行业的首选股份分别为龙源电力(916 HK,买入, 目标价7.38港元)及信义光能(968 HK, 买入, 目标价15.5港元)。
- 市场监管总局处罚阿里、阅文、丰巢。根据《反垄断法》规定，市场监管总局对阿里巴巴(9988 HK, 买入)收购银泰商业（集团）有限公司股权、阅文集团(772 HK, 未评级)收购新丽传媒控股有限公司股权、深圳市丰巢网路技术有限公司收购中邮智递科技有限公司股权等三宗未依法申报违法实施经营者集中案作出行政处罚决定，对阿里巴巴投资有限公司、阅文集团和深圳丰巢网路技术有限公司分别处以50万元人民币罚款。
个股速评
- 蒙牛购入妙可蓝多1亿新股。奶酪股妙可蓝多(600882 CH) 公布向蒙牛乳业(2319 HK, 买入)发行1.009亿新股，每股发行价29.71元人民币，集资约30亿元人民币，完成发行后，蒙牛对妙可蓝多持股量由目前的5%增至23.8%，成为最大单一股东。原本股东柴琇持股由19.88%下降至15.95%，柴琇同意在未来数年放弃其投票权。妙可蓝多于2019年国内市场占有率为4.8%，销售排名为第五位，首1-4位为外国品牌，妙可蓝多为国内品牌第一位。于2020年首9个月，妙可蓝多的营业额及纯利分别同比增加64%至19亿元人民币及349%至5,300万元人民币。蒙牛及妙可蓝多未来可从采购、生产、销售中效生协同效应。根据彭博数据，妙可蓝多2021及2022年盈利预测分别为2.77亿元人民币及4.62亿元人民币，蒙牛对妙可蓝多的收购估值相等于54.8倍2021及32.8倍2022年市盈率，我们预期是次收购将可增加蒙牛2021及2022年的盈利1%及2%。我们维持蒙牛的买入评级。
