- 滙豐季績遠勝預期，恒指仍受制50天線。港股維持窄幅上落，恒指昨天高低波幅僅251點，收市微跌11點。大市成交1,454億港元。滙豐(5 HK)昨天中午公布首季業績，列賬基準稅前溢利同比升79%，遠勝市場預期，主要由於錄得回撥4億美元，而各個地區均有盈利，收市股價升2%。美團(3690 HK)雖被內地政府立案調查其涉嫌壟斷行為，股價仍升2.6%。藥明生物(2269 HK)被大股東減持，股價跌6%，是表現最差藍籌。昨夜美股變動不大，觀望科技巨企業績和聯儲局今晚公布議息結果，道指和標指收市幾乎無升跌。滙豐昨夜於歐美時段繼續上升，其ADR價格較香港收市價高約3.7%，今天有望推動恒指上升，但估計恒指短期阻力繼續於50天線約29,200。
- 萬洲首季盈利環比大升，今年盈利料創新高，估值吸引，維持買入。萬洲國際(288 HK)昨夜公布第一季業績，純利同比跌17%至2.93億美元，但環比升253%。美國業務恢復盈利，錄得1.81億美元經營利潤（去年第四季虧損0.49億美元）。新冠疫情相關開始由去年第四季之2.2億美元大減至0.38億美元。我們預期，美國業務今年將強勁復甦，受惠餐飲需求回升、生豬期貨價格高漲、非經常開支大減。公司有信心疫情相關開支將由去年之8.2億美元降至今年之1.5億美元之下，並相信美國業務經營利潤可回升至19年水平。我們估計，萬洲今年之經調整利潤將創新高，而股價仍較18年2月之歷史高位低32%，21年預測市盈率僅9.0倍，較過往平均11倍低。維持「買入」和目標價9.60港元。
信維通信毛利率受壓，評級下調至持有。信維通信(300136 CH)公布21年第一季和20年度業績，淨利潤分別同比 +84%／-5%，大致符合早前的盈利預告，但我們對毛利率於21年第一季和／20年第四季跌至 21.4%／21.2%感到失望（20年第三季／20年第一季為40.5%／24.0%）。雖然我們對收入展望維持正面，但相信短期毛利率受壓，因競爭加劇及利潤率較低之無線充電產品之銷售佔比上升。我們下調21和22年每股盈利預測36%-37%，目標價下調至29.4元人民幣，相當於21年預測市盈率31倍，評級下調至「持有」。
