2025年4月15日，映恩生物成功在香港联合交易所主板挂牌上市，此次上市不仅是映恩生物发展的重要里程碑，也是招银国际在生物医药领域专业能力的又一次有力展现。
映恩生物此次全球发行17,332,300股（假设超额配售权未获行使），发行价格为每股94.60港元。在2022年以来以港股18A章节上市的公司中，映恩生物展现了多项突出表现，成为市场关注的焦点之一：
- 融资规模：募集金额高达约40亿港元，以融资规模计，在港股18A章上市公司中名列前茅；
- 估值溢价：投后估值较IPO前最后一轮融资估值增幅超3倍；
- 基石投资者：引入15名基石投资者，包括BioNTech SE、LAV Star、Lake Bleu Prime及Lake Bleu Innovation、TruMed、富国香港及富国基金、易方达基金管理及易方达香港、汇添富基金、盘京基金、MY Asian、EMHCP及WWHCP和苏州苏创，总认购金额约6,500万美元，占发行规模约82%（假设超额配售权未获行使）；
- 认购情况：在动荡的市场背景下仍然获得了投资者的广泛支持和踊跃认购，香港公开发售部分获得逾115倍认购，国际配售部分获得约5倍认购。
映恩生物能够在短时间内取得如此卓越的成绩，得益于其在抗体偶联药物（ADC）领域的全球领先地位以及强大的研发和商业化能力。公司于2019年注册成立，致力于为癌症和自身免疫性疾病等患者研发ADC创新药物。
- 技术平台领先：公司成功构建了DITAC、DIBAC、DIMAC、DUPAC四个新一代ADC技术平台，覆盖广泛的癌症和自身免疫性疾病适应症；
- 产品管线突出：公司已经建立了由13款自主研发的ADC候选药物组成的丰富管线：两款核心产品DB-1303和DB-1311均已获得FDA快速通道认定，其中DB-1303获得FDA及中国药监局突破性疗法认定、DB-1311获得FDA孤儿药认定、其他多款临床阶段ADC跻身全球临床最领先之列；
- 商业化能力强：已与BioNTech、百济神州、Adcendo、GSK、Avenzo、三生制药等顶尖药企达成BD合作协议，交易总价值超60亿美元，截至2025年3月28日已兑现约5亿美元。
招银国际作为本次项目的整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，充分发挥了在资本市场中的专业优势，为映恩生物的成功上市提供了全方位支持。依托丰富的医疗行业IPO项目经验、广泛的投资者网络及强大的承销能力，招银国际为映恩生物搭建了高效的投资者沟通桥梁，于发行前精准识别投资者的参与意向，为公司成功落实了优质基石投资者，提前锁定和引入了多家中外资长线、多策略基金、对冲基金、高净值投资者等各类型锚定投资者订单，在近期复杂多变的市场环境下，为公司的成功发行做出重要贡献。映恩生物的成功上市再次证明了招银国际在生物医药行业卓越的服务能力，并巩固了招银国际的行业领先地位。
资料来源：招股书及公司公告
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