2025年9月16日，Hesai Group（以下简称“禾赛科技”或“公司”，股票代号：2525.HK）成功完成双重主要上市于香港联交所挂牌。此次禾赛科技于香港双重主要上市为2023年以来首个中概股美股回归香港上市的案例，也是自2021年8月以来第一单发行规模超过5亿美金的中概股回归项目。招银国际担任禾赛科技香港双重主要上市的联席保荐人、联席整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人。
禾赛科技此次全球发行19,550,000股（占发行后总股本的12.8%，假设超额配售权未获行使），发行价格定于每股212.8港元，相较9月10日美股收市价折扣为1.6%，为中概股回归香港资本市场上市项目中第三低的折扣，总募集金额约41.6亿港元（假设超额配售权未获行使）。本次发行共引入6家基石投资者，分别为Hillhouse Group管理的HHLRA Advisors, Ltd.认购5,000万美元、WT Asset Management Limited认购3,000万美元、泰康人寿保险有限责任公司认购2,800万美元、宏达集团（香港）有限公司认购2,000万美元、Grab Holdings Limited认购1,000万美元、Commando Global Fund认购1,000万美元，总认购金额占基础发行规模约27.7% （假设超额配售权未获行使）。禾赛科技本次发行获得了市场的广泛关注，香港公开发售实现近170倍超额认购，国际配售部分获得超14倍超额认购，受到香港资本市场投资人的热烈欢迎。
禾赛科技是一家三维激光雷达（LiDAR）解决方案的全球领导者。公司设计、开发、制造及销售先进的激光雷达产品。公司的激光雷达产品广泛应用于以下方面（i）配备高级驾驶辅助系统的乘用车或商用车，及（ii）提供客运及货运移动服务的自动驾驶车队、机器人及其他非汽车行业，例如自动导引车╱自主移动机器人、配送机器人、农业车辆、港口与堆场自动化等广泛的工业应用以及静态应用。凭借先进的ASIC及其他激光雷达技术、专有的自主设计及生产能力以及平台化架构，公司向不断扩大的ADAS及机器人市场提供兼顾性能、质量及成本的激光雷达产品。按收入计，公司于2022年、2023年及2024年均为全球第一大激光雷达供货商。同时，2024年，公司成为全球首家实现全年净利润（非公认会计准则计量）的激光雷达公司。
招银国际作为本次交易的联席保荐人、联席整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人，充分发挥服务中概股企业回归香港上市项目的经验，在市场推介过程中充分调动体系内多平台、多渠道的资源，对投资者进行全面的覆盖与充分的教育，向投资者传递公司独特的投资价值及激光雷达市场未来的增长潜力，在簿记过程中，引入了来自国内外知名长线、中国主权基金、头部中资私募、顶级对冲基金、产业投资者及私人财富管理等多类型投资者的订单助力公司顺利完成发行。该项目再次展现了招银国际优秀的客户服务能力和平台资源优势，得到了公司管理层的高度认可。招银国际凭借招商银行和自身的优质投资者网络资源，前后台部门通力协作，为公司发行定价奠定了坚实的基础。
本次交易是招银国际2025年完成的又一里程碑式港股上市项目，也是招银国际作为联席保荐人服务中国科技及自动驾驶产业链企业的杰出代表之作，巩固了招银国际在TMT行业尤其是自动驾驶及激光雷达行业的领先地位，并进一步积累了招银国际服务中概股回归香港上市的项目经验，突出了招银国际在港股市场的绝对领先地位。
资料来源：招股书及公司公告
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