交易概述
2026年6月30日，浙江来福谐波传动股份有限公司（以下简称“来福谐波”或“公司”，股票代码：3952.HK）成功于香港联交所挂牌上市。招银国际担任公司首次公开发行的独家保荐人、独家整体协调人、独家全球协调人、独家账簿管理人及独家牵头经办人，凭借丰富的执行经验、紧密的市场营销工作、优秀的客户服务能力及多平台、多渠道资源优势，招银国际助力公司自递交上市申请至成功发行上市，全程用时短于6个月，高效登陆港股市场。
本次来福谐波全球发行13,441,900股股份（超额配售权行使前），最终发售价定为每股85.50港元，对应募集资金规模约11.5亿港元（超额配售权行使前）。招银国际作为项目的独家保荐人和唯一承销商全程主导市场销售推进及投资者对接工作，成功为公司引入10家头部基石投资者，囊括顶尖外资长线基金、中资头部公募基金、优质私募股权机构及顶级对冲基金等多类型港股活跃投资者，具体包括：Oaktree 橡树资本、Alphahill 明山资本、嘉实国际资产管理、CDH 鼎晖投资、易方达基金、Eurus Holdings (Orix Asia)、Lake Bleu清池资本、君宜香港、Factorial Master Fund、Oasis Fund，合计认购5,500万美元，占超额配售权行使前发行规模超37.5%，为项目最终的成功发行构建了坚实基础。
来福谐波是中国领先的机器人精密传动核心部件提供商，专注于谐波减速器技术。公司提供覆盖谐波减速器、关节模组、机械臂及自动化工作站的全面产品组合，产品主要应用于人形机器人和工业机器人领域。根据灼识咨询的报告，截至2025年12月31日，来福谐波是国内仅有的两家已实现人形机器人用谐波减速器交付并进入量产阶段的制造商之一。同时，按2025年出货量计，来福谐波在中国机器人谐波减速器提供商中排名第二，市场份额达21.4%。
来福谐波的营业收入2025年达到人民币2.6亿元，较2024年同期增长142%。
招银国际作为本次项目的独家保荐人、独家整体协调人、独家全球协调人、独家账簿管理人及独家牵头经办人，在市场推介过程中充分调动体系内多平台、多渠道资源，协助公司引入多家高质量长线基金投资者的优质订单，推动了热烈的簿记势头，开簿首日一早即实现簿记覆盖，国际配售部分最终录得7.89倍认购。同时，本次交易的香港公开发售录得近4,578倍认购，展现了市场对公司价值的高度认可。从锁定优质知名基石投资者、引入多样化锚定投资者订单及到对最终发行结构的合理分配，招银国际团队为项目的顺利发行保驾护航，为公司成功登陆港股资本市场提供了全方位强力支持。该项目再次展现了招银国际优秀的客户服务能力，得到了公司管理层的高度认可。
本次交易是招银国际2026年完成的又一里程碑式港股上市项目，也是招银国际作为独家保荐人服务机器人产业链的代表之作，巩固了招银国际在TMT行业尤其是机器人行业的领先地位，并进一步积累了招银国际的18C项目经验，突出了招银国际在港股市场的领先地位。
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